Hiểu về Funding Rate và Tác động của nó

Hiểu về Funding Rate và Tác động của nó

Giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử đã trở nên cực kỳ phổ biến trong những năm gần đây, mang đến cho các nhà giao dịch cơ hội kiếm lợi nhuận từ cả thị trường tăng và giảm. Tuy nhiên, một khái niệm thường gây nhầm lẫn cho người mới bắt đầu là "Funding Rate" (Tỷ lệ tài trợ). Bài viết này sẽ đi sâu vào Funding Rate, giải thích cách nó hoạt động, tại sao nó lại quan trọng và cách nó có thể ảnh hưởng đến chiến lược giao dịch của bạn. Chúng ta sẽ xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến Funding Rate, cách tính toán nó, và cuối cùng là các chiến lược để tận dụng hoặc giảm thiểu tác động của nó.

Funding Rate là gì?

Funding Rate là một khoản thanh toán định kỳ giữa những người mua và người bán hợp đồng tương lai vĩnh cửu (perpetual futures). Nó được thiết kế để giữ cho giá hợp đồng tương lai neo chặt với giá giao ngay (spot price) của tài sản cơ sở. Nói một cách đơn giản, Funding Rate là cơ chế để đảm bảo rằng hợp đồng tương lai vĩnh cửu không bị lệch quá xa so với giá thị trường hiện tại.

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu khác với hợp đồng tương lai truyền thống ở chỗ chúng không có ngày hết hạn. Thay vào đó, chúng liên tục được "rollover" (luân chuyển) để tránh việc giao hàng thực tế của tài sản cơ sở. Để duy trì sự liên kết với giá giao ngay, Funding Rate được sử dụng.

Tại sao Funding Rate lại quan trọng?

Funding Rate đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự ổn định của thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Nếu không có Funding Rate, sự khác biệt giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay có thể trở nên quá lớn, dẫn đến các cơ hội arbitrage (lãi chênh lệch) lớn và làm mất ổn định thị trường.

• **Ổn định giá:** Funding Rate giúp giữ cho giá hợp đồng tương lai gần với giá giao ngay, giảm thiểu rủi ro biến động giá đột ngột.
• **Ngăn chặn Arbitrage:** Bằng cách giảm thiểu sự khác biệt về giá, Funding Rate làm giảm cơ hội cho các nhà giao dịch arbitrage kiếm lợi nhuận dễ dàng.
• **Tín hiệu thị trường:** Funding Rate có thể cung cấp thông tin về tâm lý thị trường. Nếu Funding Rate dương, điều đó cho thấy nhiều người mua đang sẵn sàng trả phí để giữ vị thế dài của họ, cho thấy sự lạc quan về giá trong tương lai. Ngược lại, Funding Rate âm cho thấy nhiều người bán đang sẵn sàng trả phí để giữ vị thế ngắn của họ, cho thấy sự bi quan.

Cách Funding Rate được tính toán

Công thức tính Funding Rate có thể khác nhau tùy thuộc vào sàn giao dịch, nhưng nguyên tắc chung là như sau:

Funding Rate = (Giá hợp đồng tương lai - Giá giao ngay) / Giá giao ngay * Tỷ lệ phần trăm

Ví dụ:

• Giá hợp đồng tương lai: 25.000 USD
• Giá giao ngay: 24.500 USD
• Tỷ lệ phần trăm (ví dụ: 0.01, tương đương 1%):

Funding Rate = (25.000 - 24.500) / 24.500 * 0.01 = 0.00204 (tương đương 0.204%)

Trong ví dụ này, Funding Rate là 0.204%. Điều này có nghĩa là những người giữ vị thế dài (mua) sẽ phải trả 0.204% phí cho những người giữ vị thế ngắn (bán) mỗi chu kỳ Funding (thường là 8 giờ).

Các yếu tố ảnh hưởng đến Funding Rate

Một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến Funding Rate:

• **Sự chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay:** Đây là yếu tố chính ảnh hưởng đến Funding Rate. Sự chênh lệch càng lớn, Funding Rate càng cao.
• **Khối lượng giao dịch:** Khối lượng giao dịch cao có thể làm tăng tính thanh khoản và giảm sự chênh lệch giá, do đó làm giảm Funding Rate.
• **Tâm lý thị trường:** Sự lạc quan hoặc bi quan của thị trường có thể ảnh hưởng đến nhu cầu mua và bán hợp đồng tương lai, từ đó ảnh hưởng đến Funding Rate.
• **Tỷ lệ phần trăm của sàn giao dịch:** Mỗi sàn giao dịch có thể sử dụng một tỷ lệ phần trăm khác nhau trong công thức tính Funding Rate.

Tác động của Funding Rate đến giao dịch

Funding Rate có thể có tác động đáng kể đến lợi nhuận của bạn, đặc biệt nếu bạn giữ vị thế trong thời gian dài.

• **Vị thế dài (mua):** Nếu Funding Rate dương, bạn sẽ phải trả phí cho những người giữ vị thế ngắn. Điều này làm giảm lợi nhuận của bạn.
• **Vị thế ngắn (bán):** Nếu Funding Rate âm, bạn sẽ nhận được phí từ những người giữ vị thế dài. Điều này làm tăng lợi nhuận của bạn.

Do đó, việc theo dõi Funding Rate là rất quan trọng, đặc biệt đối với các nhà giao dịch nắm giữ vị thế qua đêm.

Chiến lược giao dịch với Funding Rate

Có một số chiến lược bạn có thể sử dụng để tận dụng hoặc giảm thiểu tác động của Funding Rate:

• **Funding Rate Arbitrage:** Đây là chiến lược kiếm lợi nhuận từ sự khác biệt về Funding Rate giữa các sàn giao dịch khác nhau. Bạn có thể mua hợp đồng tương lai trên một sàn giao dịch có Funding Rate âm và bán trên một sàn giao dịch có Funding Rate dương. Xem thêm về các chiến lược này tại: [1].
• **Chờ đợi Funding Rate đảo chiều:** Nếu bạn dự đoán rằng Funding Rate sẽ đảo chiều (ví dụ: từ dương sang âm), bạn có thể điều chỉnh vị thế của mình để tận dụng sự thay đổi đó.
• **Giảm thời gian nắm giữ:** Nếu Funding Rate dương và bạn không muốn trả phí, bạn có thể giảm thời gian nắm giữ vị thế của mình.
• **Sử dụng bot giao dịch:** Các bot giao dịch tự động có thể giúp bạn theo dõi Funding Rate và thực hiện giao dịch một cách hiệu quả. Tuy nhiên, cần lưu ý về quản lý rủi ro khi sử dụng bot tự động: [2].

Quản lý rủi ro liên quan đến Funding Rate

Mặc dù Funding Rate có thể mang lại cơ hội kiếm lợi nhuận, nhưng nó cũng đi kèm với rủi ro.

• **Rủi ro Funding Rate bất ngờ:** Funding Rate có thể thay đổi nhanh chóng và bất ngờ, đặc biệt trong thời kỳ biến động thị trường.
• **Rủi ro thanh khoản:** Nếu thị trường không thanh khoản, việc thực hiện các giao dịch Funding Rate Arbitrage có thể khó khăn.
• **Rủi ro sàn giao dịch:** Các sàn giao dịch khác nhau có thể có các quy tắc và quy định khác nhau liên quan đến Funding Rate.

Để quản lý rủi ro liên quan đến Funding Rate, bạn nên:

• **Theo dõi Funding Rate thường xuyên.**
• **Sử dụng lệnh dừng lỗ để hạn chế tổn thất.**
• **Đa dạng hóa các sàn giao dịch bạn sử dụng.**
• **Hiểu rõ các quy tắc và quy định của từng sàn giao dịch.**

Funding Rate và Interest Rate Arbitrage

Mối liên hệ giữa Funding Rate và Interest Rate Arbitrage (lãi suất chênh lệch) cũng rất quan trọng. Interest Rate Arbitrage tận dụng sự khác biệt giữa lãi suất trên các thị trường khác nhau. Trong bối cảnh tiền điện tử, Funding Rate có thể được xem như một dạng lãi suất. Việc hiểu rõ mối quan hệ này có thể giúp bạn xác định các cơ hội arbitrage tiềm năng. Tìm hiểu thêm về Interest Rate Arbitrage tại: [3].

Kết luận

Funding Rate là một yếu tố quan trọng cần xem xét khi giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử. Bằng cách hiểu cách nó hoạt động, các yếu tố ảnh hưởng đến nó và tác động của nó đến giao dịch, bạn có thể đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt hơn và tối đa hóa lợi nhuận của mình. Hãy nhớ rằng, quản lý rủi ro là chìa khóa để thành công trong giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử. Luôn theo dõi Funding Rate, sử dụng các chiến lược phù hợp và quản lý rủi ro một cách hiệu quả.

Các sàn giao dịch Futures được khuyến nghị

Sàn	Ưu điểm & tiền thưởng Futures	Đăng ký / Ưu đãi
Binance Futures	Đòn bẩy lên tới 125×, hợp đồng USDⓈ-M; người dùng mới có thể nhận tới 100 USD voucher chào mừng, thêm 20% giảm phí spot trọn đời và 10% giảm phí futures trong 30 ngày đầu	Đăng ký ngay
Bybit Futures	Hợp đồng perpetual nghịch đảo & tuyến tính; gói chào mừng lên tới 5 100 USD phần thưởng, bao gồm coupon tức thì và tiền thưởng theo cấp bậc lên tới 30 000 USD khi hoàn thành nhiệm vụ	Bắt đầu giao dịch
BingX Futures	Copy trading & tính năng xã hội; người dùng mới có thể nhận tới 7 700 USD phần thưởng cộng với 50% giảm phí giao dịch	Tham gia BingX
WEEX Futures	Gói chào mừng lên tới 30 000 USDT; tiền thưởng nạp từ 50–500 USD; bonus futures có thể dùng để giao dịch và thanh toán phí	Đăng ký WEEX
MEXC Futures	Tiền thưởng futures có thể dùng làm ký quỹ hoặc thanh toán phí; các chiến dịch bao gồm bonus nạp (ví dụ: nạp 100 USDT → nhận 10 USD)	Tham gia MEXC

Tham gia cộng đồng của chúng tôi

Theo dõi @startfuturestrading để nhận tín hiệu và phân tích.